互聯(lián)網(wǎng)金融是信息化時(shí)代金融業(yè)創(chuàng )新的體現，近年來(lái)在我國得到快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融直接面向小微投資者和金融消費者，以直接金融為核心競爭業(yè)態(tài)，使金融的資金融通功能和降低交易成本功能得到有效發(fā)揮。但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應用并未降低金融活動(dòng)的風(fēng)險，相反，互聯(lián)網(wǎng)的快捷性和大眾化在一定程度上還給金融 活動(dòng)增加了新的風(fēng)險。這就要求我們將互聯(lián)網(wǎng)金融納入金融監管體系，依靠制度保護創(chuàng )新、防范風(fēng)險，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。
相對于傳統金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現出一些新特征。比如，交易成本低。依托移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數據、云計算等新技術(shù)手段，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了交易互動(dòng)模式，使得小規模、分散化的金融交易更易處理，體現出快速、便捷、高效、低成本的優(yōu)勢。然而，這種金融模式也將許多低風(fēng)險承受者納入金融體系中，這些低風(fēng)險承受 者在享受金融紅利的同時(shí)，也放大了金融風(fēng)險。再如，成長(cháng)周期短。隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)從孵化期到成熟期的成長(cháng)周期大大縮短。以 P2P(個(gè)人對個(gè)人)行業(yè)為例，我國P2P行業(yè)的發(fā)展只有短短幾年時(shí)間，但2015年全行業(yè)成交額就達到萬(wàn)億元，P2P平臺則超過(guò)2000家。在我國金融 監管體系相對滯后的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)這種快速的大范圍“野蠻生長(cháng)”，導致潛在系統性風(fēng)險較高。
與我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展狀況相比，相關(guān)制度和法律的制定與完善工作相對滯后。比如，對P2P行業(yè)和股權眾籌的監管還存在較大空白，長(cháng)期缺乏較為 明確的行業(yè)準則;相關(guān)企業(yè)的信息披露機制并不健全，如何處理信息披露不實(shí)的情況也沒(méi)有統一規定;對如何保護投資者還沒(méi)有推出有效舉措;等等。制度建設上的滯后阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。當前，我們應堅持審慎態(tài)度，既鼓勵金融創(chuàng )新，又控制系統性風(fēng)險，通過(guò)完善制度促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
創(chuàng )新監管體系。針對分業(yè)監管難以應對互聯(lián)網(wǎng)金融監管中存在的監管空白問(wèn)題，應考慮建立綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融監管體系。這種綜合性監管體系在P2P領(lǐng)域可以 考慮以銀監會(huì )為主導，在股權眾籌領(lǐng)域可以考慮以證監會(huì )為主導，同時(shí)以其他部門(mén)為協(xié)調機構，并實(shí)現監管信息與數據共享。應秉持開(kāi)放監管原則，堅持事中、事后監管并重理念。堅持開(kāi)放監管、降低金融行業(yè)的準入門(mén)檻，并不意味著(zhù)監管不作為，而是要建立動(dòng)態(tài)監管體系，監督行業(yè)整體風(fēng)險，并及時(shí)發(fā)現個(gè)案風(fēng)險。監管部門(mén) 應善于借助行業(yè)自律組織的力量，及時(shí)發(fā)現行業(yè)里的問(wèn)題并妥善依法解決。
建立強制信息披露機制。信息不對稱(chēng)以及由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險，建立強制信息披露機制是保護小微投資者、金融消費者權益的重要環(huán)節。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)、財務(wù)等方面的狀況，以及其他可能會(huì )影響投資者、消費者是否選擇該公司的信息，均應強制進(jìn)行信息披露。信息披露不到位 甚至存在信息欺詐的，應明確相應法律責任，促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合規經(jīng)營(yíng)、誠信經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，應建立風(fēng)險評估和預警機制，借助大數據和云計算技術(shù)對行業(yè)風(fēng)險作出有效、準確的評估和預警。
加大投資者保護力度。保護投資者是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規制要實(shí)現的重要目的。應建立專(zhuān)門(mén)的投資者分類(lèi)制度，對不同類(lèi)別的投資者設定不同的投資限額。允許具有較高風(fēng)險承擔能力和風(fēng)險識別能力的個(gè)人投資者和機構投資者參與具有較高風(fēng)險的投資活動(dòng);對風(fēng)險承受能力和風(fēng)險識別能力較低的個(gè)人投資者，對其投資額度進(jìn) 行限制，避免投資風(fēng)險超過(guò)自身承受能力。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域糾紛解決機制，確立合理的糾紛解決程序，以高效、便捷地保護投資者。
