地下炒油亂象：做局者吸金投資者巨虧
炒油路變成巨虧路
“短短一個(gè)多月，虧損60多萬(wàn)。”南京的張先生提起自己的炒油經(jīng)歷，總有些不敢相信。他告訴記者，他先是在QQ上被加為好友，隨后對方熱情邀請其進(jìn)入一個(gè)網(wǎng)絡(luò )聊天室，聲稱(chēng)討論股票投資，可以尋求投資良機。沒(méi)想到，噩夢(mèng)由此開(kāi)啟。
張先生表示，剛開(kāi)始網(wǎng)絡(luò )聊天室的確關(guān)注股票投資，然而沒(méi)過(guò)幾天，主題完全轉變--有人開(kāi)始說(shuō)股票行情不好，沒(méi)有炒油賺得快，并不斷截圖展示投資原油的收益。由此，與現貨原油相關(guān)的“一條龍”服務(wù)成為聊天室的主角。有人提供開(kāi)戶(hù)，有人提供指導，今天這個(gè)人賺發(fā)了，明天那個(gè)人又賺樂(lè )了。在“即便門(mén)外漢也能輕松賺錢(qián)”的鼓動(dòng)下，很多網(wǎng)友開(kāi)始心動(dòng)。張先生也經(jīng)不住誘惑，最終加入了深圳石油化工交易所的原油交易。
“開(kāi)戶(hù)時(shí)，深油所的代理機構說(shuō)必須要嚴格按照‘老師’的指示操作。”張先生告訴記者，一開(kāi)始還小賺，可隨著(zhù)本金投入的增多，虧損越來(lái)越大。
相對張先生嚴格按照老師的指示操作，投資者李先生則要“幸運”得多。“慢慢我發(fā)現所謂指導老師的‘指示’，業(yè)內俗稱(chēng)的‘喊單’，其實(shí)很多是和市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)相反的。”李先生表示，意識到問(wèn)題后，他就不再?lài)栏癜凑绽蠋煹摹昂皢巍辈僮鳎罱K還挽回了部分虧損。
記者調查發(fā)現，具有類(lèi)似“炒油”經(jīng)歷的投資者不在少數。記者被邀請加入一個(gè)維權受害者QQ群中，參與者達1000多人，其中虧損維權的討論尤其熱烈，涉及深圳、北京、四川、福建、山東以及寧夏等多地的現貨炒油平臺。“一些受害者已選擇通過(guò)法律維權。”盈科律師事務(wù)所律師易民勝告訴記者，近期已有35位投資者把深圳石油化工交易所告上法庭，涉及金額超過(guò)1300萬(wàn)元，其中虧損較多的超200萬(wàn)元。
現貨平臺無(wú)“現貨”
投資者屢屢虧損、疑點(diǎn)重重的炒油交易是否得到了“國家認可”?原油交易是否合法合規?記者查詢(xún)了多家開(kāi)展原油交易的平臺。這些平臺大多是經(jīng)地方批準的現貨電子交易市場(chǎng)，開(kāi)展的多是現貨大宗商品的網(wǎng)上電子交易。
“從一定意義上說(shuō)，目前原油在國內市場(chǎng)仍屬管制商品。”南京一家交易市場(chǎng)負責人坦言，和黃金一樣，原油的進(jìn)口、流通都受到嚴格管制，現貨電子交易平臺推出的原油及相關(guān)油品的交易是在“打擦邊球”。
商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽(yáng)此前在例行新聞發(fā)布會(huì )上表示，任何從事原油、成品油進(jìn)出口、批發(fā)、倉儲、零售的企業(yè)，都必須具備法律法規所規定的資質(zhì)條件，取得相關(guān)政府部門(mén)的經(jīng)營(yíng)許可。截至目前，商務(wù)部尚未批準任何一家現貨電子交易市場(chǎng)從事原油、成品油交易。
上海一家交易中心副總裁告訴記者，目前國內原油交易平臺主要采用做市商模式，即交易中心批準的做市商是普通投資者的交易對手，投資者的盈虧理論上都來(lái)自做市商。
“在這一模式下，做市商通過(guò)承接投資者的交易單，首先在內部進(jìn)行對沖，如果不能完全對沖則通過(guò)海外市場(chǎng)規避風(fēng)險。”這位副總裁說(shuō)，理論上做市商是中性的，其持有的頭寸是完全對沖的，但國內原油交易迅速發(fā)展，做市商良莠不齊根本無(wú)法實(shí)現完全對沖。為了避免虧損，一些做市商和投資者對賭，甚至引導投資者參與和市場(chǎng)價(jià)格運行相反的交易。
地下炒金？地下炒油？
在業(yè)界看來(lái)，當前的“炒油”與此前國家大力打擊的“地下炒金”如出一轍。“除了沒(méi)有現貨外，交易模式、運行方式都差不多。”一位業(yè)內專(zhuān)家說(shuō)，“地下炒油”平臺大多采用海外的油價(jià)進(jìn)行結算，而對賭交易全部在國內市場(chǎng)運行，不受?chē)H油價(jià)影響，“也就是說(shuō)投資者的交易資金根本不會(huì )進(jìn)入國際市場(chǎng)，而更多是在國內對賭盤(pán)內封閉運行。”
“地下炒金”曾屢爆大案：2006年“聯(lián)泰黃金案”涉及金額達239億元，其后爆出的“世紀黃金案”涉案金額達583億元，一度為全國最大的非法期貨經(jīng)營(yíng)案。
實(shí)際上，不僅是原油、黃金，一些農產(chǎn)品等現貨電子市場(chǎng)也屢屢違規。“現貨電子盤(pán)炒作的共同點(diǎn)是集聚大量的個(gè)人投資者，一些投資者甚至對相關(guān)品種根本不了解。”南京一家交易中心負責人說(shuō)，雖然并非所有現貨市場(chǎng)都違規，但現貨電子市場(chǎng)行業(yè)始終存在三大亂象：
一是違規招攬投資者。曾在某交易平臺上進(jìn)行投資的陳女士告訴記者，交易平臺一開(kāi)始對投資者許諾各種條件，提供專(zhuān)人指導，讓投資者“心動(dòng)”掉入陷阱。
二是以商品流通之名，行金融交易之實(shí)。“現貨電子交易更多是為了便利現貨流通和轉讓?zhuān)簧匐娮颖P(pán)打著(zhù)這一旗號，其實(shí)只是希望投資者參與投機交易，他們好從中漁利。”華東地區一家期貨公司負責人說(shuō)，一些現貨電子盤(pán)常常偏離市場(chǎng)，容易對現貨產(chǎn)品的生產(chǎn)、貿易發(fā)出錯誤信號，扭曲大宗商品的行業(yè)發(fā)展。
三是交易市場(chǎng)和合作單位“曖昧不清”，誤導投資者。“為了讓投資者相信資金安全，大多數交易所都大肆宣傳資金由銀行第三方存管，實(shí)際上現貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的銀行資金存管完全是兩碼事。”一位銀行人士說(shuō)，現貨電子市場(chǎng)和銀行簽署的是轉賬協(xié)議，并不涉及第三方資金托管問(wèn)題，不能確保投資者的資金安全。
監管亟待加強
為規范現貨電子市場(chǎng)亂象，此前國務(wù)院曾連續發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》。“到目前為止，全國各類(lèi)交易市場(chǎng)總數并未減少，一些新的模式還在不斷涌現，做市商模式就是其中之一。”大宗商品專(zhuān)家劉心田說(shuō)。
“按照目前的管理規定，現貨電子交易市場(chǎng)實(shí)行屬地管理，即‘誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱’，但地方監管部門(mén)專(zhuān)業(yè)能力缺失，缺乏執法力量，最終淪為‘地方發(fā)批文，沒(méi)有機構善后’。”一位業(yè)內專(zhuān)家說(shuō)。
為此，一些專(zhuān)家建議，亟須推進(jìn)地方政府和中央專(zhuān)業(yè)監管部門(mén)的協(xié)同監管，切實(shí)防范風(fēng)險。“可以參考金融危機后場(chǎng)外市場(chǎng)的集中統一清算模式，引入中央對手方清算機制，目前江蘇就正在引入統一監控的制度，但現貨市場(chǎng)仍需回歸現貨。”南京一家交易所負責人說(shuō)。
“大多數個(gè)人投資者做的是投機交易，并不是以現貨交割為前提，與現貨市場(chǎng)的設立初衷不符。”大宗商品專(zhuān)家邱躍成說(shuō)，現貨電子交易市場(chǎng)應對自然人投資者作出門(mén)檻限制。
“對于廣大投資者，國家要開(kāi)放更多的投資機會(huì )，提供更多的合格產(chǎn)品。”中國農業(yè)大學(xué)教授常清說(shuō)，由于老百姓的投資需求旺盛，在監管?chē)栏竦氖袌?chǎng)，除了大力支持符合條件的產(chǎn)品上市外，加強投資者教育、培育機構投資者、滿(mǎn)足投資者不斷增長(cháng)的投資需求才是長(cháng)遠之計。
